认养一头牛即将上市,这是否为智商税?-
伴随着认养一头牛向上海证券交易所创业板上市进行冲击性,这一网络红人乳业知名品牌的红与黑,详细呈现出来。
这也是专业为新中产打造出的乳业新消费品牌,持续向客户严格执行“奶牛养活好,牛乳才会更好”的知名品牌认为,宣传策划他们的奶牛每日餐费80块,每日听歌,做SPA和泡浴,也曾对外开放声称产品均应用已有进口奶源。
可是,依据IPO招股说明书,以进口奶源为竞争优势的认养一头牛,集团旗下奶牛有且只有3.7万只,在其中能平稳出奶的成年人奶牛仅有1万余头。公司很多的生牛乳购置自中国圣牧、光明乳业和关联企业君乐宝,也有很多的产品由光明乳业、君乐宝和贝因美代工。
品牌营销再取得成功,认养一头牛也没法绕过乳业现代化,与伊利股权(600887.SH)、蒙牛、光明乳业的产品并无差,乃至一部分指标值不如这种知名大佬。假如公司不可以重归到产品实质,仅仅一味说故事,那么就确实没法洗除偶然所得税的怀疑了。
即使你并没有喝了认养一头牛的奶,也一定在社交网络、框架广告等情景看了他们的广告宣传。“认种,认养一头牛,每头奶牛养活牛,产的牛乳才会牛”,用《小星星》的旋律表现出来,别有一番风味。认养一头牛常常取出而言的创业历程是以2012年逐渐的。当初,公司创办人徐晓波提前准备从香港给孩子带几瓶国外奶粉,因为违背了限购政策,被关进小黑屋将近4个个小时,还写了一份细细长长承诺书。
他20岁就逐渐在房地产业披荆斩棘,早就实现财务自由。被刺疼以后,他改投牛乳领域,2014年项目投资4.6亿美元在河北衡水建立了第一个智能化农场康弘牧场。
这一乳业初创期知名品牌,依靠常温下纯奶等多个关键产品,依靠新媒体营销,根据电商渠道快速兴起。其取得成功的最关键缘故为,耳濡目染式的知名品牌广告策略。公司根据品牌文化、广告营销、大V背诵持续告知客户:他们的奶牛养活好,吃进口的高品质青饲料,喝380米地底深井水,每日餐费80块,还需要给奶牛听歌,做SPA和泡浴,这种产出去的奶更强;你只需变成他们的vip会员,就能够云认种、联名鞋认种、实名认证认种,不但有特供农场的牛乳给予,最高等级的vip会员乃至能够给奶牛起名字,因此叫“认养一头牛”。
目前,没有竞争优势,新手难以在国际级大佬控制的中国乳品行业飞黄腾达。因此,领域里的精彩故事,变成了新华美羚冲击性婴儿羊奶粉第一股,一鸣食品的奶吧方式,及其认养一头牛以营销推广迅速爆红。2017年以后,认养一头牛依次取得美团外卖七龙珠、德弘资产、KKR、鲜丰水果、蜜雪冰城等单位的项目投资。近日,公司公布IPO招股说明书,拟登录上海证券交易所创业板上市。
到此,有关认养一头牛的异议,也是沸反盈天。最先,牛奶好不好,它有一个清晰的规范。就是你“亲身”养的,或是从进口奶源地购置的,区别并不是在这里。对于奶牛每日是多少餐费,享有怎么样的非常工资待遇,那更像出自于话题讨论性考虑到,而非产品性。
事实上,将认养一头牛的主力军产品,与同样价钱的流行乳企产品对比,就蛋白质含量等核心指标来讲,其并不是占上风,乃至小于后面一种。次之,尽管认养一头牛声称进口奶源是自己的竞争优势,公司曾对外开放接受采访表明均为已有进口奶源,IPO招股说明书中也大肆宣扬7座智能化大中型奶牛农场、奶牛存栏数超6万只。
可是,公司在汇总生产经营性生物性资产时确立,截止到2021年底,有着奶牛37062头,在其中成奶牛13569头,青年人牛18420头,牛犊5073头。此外的3万只,来源于公司与君乐宝合资企业的君宏农牧和君康牧业。认养一头牛拥有这俩家公司各49%的股权,另51%由君乐宝集团旗下公司乐源农牧拥有。
公司除开向这俩家合作经营公司购置生牛乳,也向第三方公司购置。2019年-2021年,公司关键的生牛乳经销商包含中国圣牧(01432.HK)、光明乳业、荷斯坦牧业、君乐宝乳业、华山牧乳业、澳亚集团等,采购金额各自为1.09亿人民币、2.10亿人民币、4.11亿人民币。
与此同时,认养一头牛迅速兴起,生产量基本建设未能紧跟发展速度,只有规模性依靠代工方式。汇报期限内,光明乳业(600597.SH)一直是公司较大的代工方,次之为君乐宝,除开他们代工的纯牛奶和酸奶,也有贝因美代工的婴儿奶粉。近期3年,公司前五大代工方的外协生产加工额度各自为5772.90万余元、1.33亿人民币、8193.16万余元。
外采生牛乳+外协生产加工,认养一头牛一部分产品难道不是等同于贴牌生产?这种生产模式,与公司的品牌推广规格相冲突,究竟是否算虚假广告?
强劲的营销推广助推下,认养一头牛的核心业务纯奶,销售量从2019年的2.32万吨级,提高至2021年的11.37万吨级。同时期,公司产品价格快速提高,纯奶200ml装的批发价从2019年的31.67元/提提高至34.89元/提,纯奶250ml装每提批发价从34.66元提高至36.12元。
因此,近年来认养一头牛收益猛增,变成乳业江湖中兴起速度最快的游戏玩家之一。2019年-2021年,公司主营业务收入各自为8.65亿人民币、16.50亿人民币、25.66亿人民币。可是,其营运能力却出现显著的下降。汇报期限内,公司归母净利润各自为1.08亿人民币、1.45亿人民币、1.40亿人民币,净利润率各自为12.46%、8.80%、5.47%。
尤其是2021年,认养一头牛主营业务收入同比增加了55.55%,但归母净利润却同比减少了3.33%。2019年-2020年,公司净利润率远远高于同业竞争公司的均值,上年却小于领域总体水准。主要因素为,公司利润率不断下滑,且成本率持续上升。2019年-2021年,认养一头牛利润率各自为40.95%、30.79%、28.86%,大幅度降低,但是总体仍远远高于同业竞争公司。
汇报期限内,公司四项花费占主营业务收入的占比各自为26.88%、23.46%、25.17%。在其中,营业费用近3年支出各自为1.94亿人民币、3.03亿人民币、4.83亿人民币,占主营业务收入收益的占比各自为22.46%、18.35%和18.82%,处在领域较高质量。
认养一头牛创办人徐晓波曾向外表明,公司的具体内容散播“没花一分钱宣传费”,具体公布并不是这样。2019年-2021年,公司营销推广费各自为7113.01万余元、2.62亿人民币、4.14亿人民币,各自占主营业务收入的8.22%、15.88%、16.13%,投广告做营销的幅度越来越大,且远超乳业同行业。
认养一头牛此次上海证券交易所电脑主板IPO,方案融资18.51亿人民币,在其中的5.20亿人民币,依然方案推广到品牌文化建设推广营销上。
确实是这个样子的,其实就是很明显的智商税,是利用大家的心理去赚钱的。
我认为是。不得不说,尽管认养一头牛确实靠着营销取得了一定的市场地位,但靠流量取得销量并不是长久之计,在产品端不计成本地投入,对于认养一头牛长期发展来说,带来的是无形的压力。
不是的吧,认养一头牛的产品还是挺好的呀,值得购买的,不管他的牛是怎么养的,但是他的产品还是挺不错的,不属于智商税的。